事件：拜登政府发布最终规定，要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放充电服务。1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给其他电动车，至少包括3500个250kw的超充桩——目的是提高全美的充电桩利用率，共享网络，统一标准，提升效率。市场影响：整体来看，所有的桩企对此政策均有预期和准备，在去年IRA法案对电池产业链的比例规定之后，已经推测出对充电桩的本土化比例将有规定。对出口到美国的模块、元器件的公司短期没有影响，2024年之后会有压力。短期看对出口到美国的整桩企业有影响，但因为充电桩组装相对轻资产，可以通过美国快速建厂解决。美国仍是充电桩的大市场：去年的补贴法案——扩大税收抵免上限，从2023年开始将单个商业充电站的税收抵免限额从3万美元提升到10万美元，个人/住宅补贴仍为1000美金，补贴时间延长至2032年。75亿美金的补贴，50亿美金用于各州充电桩建设，75亿美金2022-26年每年补贴10亿美金，剩余25亿为可自由支配增款项，旨在农村和服务不足的社区等提供充电基础设施。由于美国汽车市场基数大于中国，长期充电桩市场空间预计不小于中国，因而中长期仍看好出海美国的桩企。推荐短期影响较小的充电模块出海龙头-通合科技，美国即将有产能布局的道通科技，中长期受益美国增量、估值低的炬华科技，一体化出海较为成功的-盛弘科技、绿能慧充。
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